投資者 警報和 公告

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投資者警報：投資研討會 - 貿易研討會欺詐 投資者教育和宣傳的美國證券交易委員會辦公室發出此警告投資者要提醒投資者潛在的欺詐，他們可以在投資研討會，聲稱要教給投資者的交易策略，可以讓他們快速，輕鬆地賺錢的買賣證券的遭遇。 特別是，美國證券交易委員會的工作人員警告說，一些交易研討會發起人可以使用誤導性或不實言論，專門誘騙投資者到購買昂貴的產品，如交易軟件或類。 投資者應做好識別和避免一些潛在的欺詐行為，他們可能會在投資研討會，聲稱要教投資者如何交易證券的遭遇。 投資講座欺詐的跡象 聲稱交易策略是“容易”或“簡單”交易策略並不“簡單”或“很容易。”證券交易發生在複雜的金融市場。 投資者應持懷疑態度的人作出的一種債權的。 要考慮到“保”的回報。 交易任何類型的證券進行一定程度的風險，而風險水平通常與回報的投資者可以指望得到相關。 低風險一般是指產量低，產量高通常涉及較高的風險。 欺詐促銷員往往花費大量時間試圖說服非常高的回報是“保證”或投資者“可不要錯過了。”不要相信它。 高回報率代表了投資者誰願意並有經濟能力承擔較大風險的潛在回報。 高壓銷售策略。 促銷員有時會使用高壓銷售策略讓投資者沒有經過思考就購買交易的產品和類別。 他們可能會聲稱有剩下的只是一些斑點或立即獲得將讓投資者看到了最大的回報。 交易品種或類別的任何有信譽的啟動子可以讓投資者把他們的時間做研究，也不會立即作出決定的壓力。 聽起來好得令人難以置信。 一般來說，如果一個戰略交易的證券聽起來好得是真實的，它可能是。 沒有戰略的證券交易是傻瓜式的證明。 如何避免貿易研討會欺詐 研討會前調查。 在出席在交易策略的任何投資研討會上，投資者應該研究在研討會上出售促進投資研討會的人或公司，以及貿易的產品或課程，看看他們是否有投訴，詐騙或犯罪活動的任何歷史。 投資者可以退房的揚聲器在研討會上通過了以下資源： 對於所有的發言者開始檢查互聯網搜索引擎。 對於揚聲器的經紀自營商，使用FINRA的BrokerCheck網站 發言者是投資顧問，使用美國證券交易委員會的投資顧問公開披露網站 對於所有的發言者，也請聯繫您的州證券監管機構。 投資者可以找到聯繫人信息，在北美證券管理者協會的網站他們的州證券監管機構 問問題。 投資者應始終詢問有關聲稱的交易策略問題。 有些問題應包括： 需要多少費用來學習交易策略？ 投資者應確定哪些前期和持續的成本既學習和執行交易策略有關。 這有什麼交易策略的風險？ 任何交易策略都有風險。 任何關於如何交易證券的表現應該有收益和風險平衡的討論。 投資者應該警惕有“無”風險任何交易策略。 懷疑過去的交易成功索賠。 一些發起人試圖通過強調指出，已經用他們的交易策略“原生”的過去交易成功，以驗證其交易策略的有效性。 有的促銷員有這些“原生”出現在他們的投資說明會談論自己過去的交易成功。 欺詐促銷員可能會提供虛假或具誤導性的交易記錄，以證明這些過去的交易的成功。 投資者應永遠銘記關於過去的交易成功的任何索賠要求。 過去的交易成功不是將來的交易成功的指示。 此外，投資者應獨立核實過去的交易的成功案例和記錄是否準確。 美國證券交易委員會最近審理涉及貿易研討會 美國證券交易委員會的案件最近的一些例子，涉及貿易研討會包括： 美國證券交易委員會提起訴訟，稱某些Be​​tterTrades教師謊稱是使用教導BetterTrades策略非常成功的交易者的選擇。 在營銷材料中，被告還聲稱，某些公司的導師是成功的，活躍的交易者。 原告聲稱，被告魯莽行事做出這些聲明未經核實的準確性，儘管紅旗，權利要求書是假的。 美國證券交易委員會解決這個問題 槓桿和反向ETF的：以額外風險的買進並持有的投資者專用產品 美國證券交易委員會的工作人員和FINRA是，發布此警報，因為我們相信個人投資者可能會感到困惑槓桿和反向交易所買賣基金（ETF）的性能目標。 槓桿和反向ETF的通常設計為能夠實現其既定績效目標每天。 一些投資者可能會投資於這些ETF的期望，這些ETF可能達到其既定的日常績效目標在長期內為好。 投資者應注意，這些ETF在一段時間超過一天的性能可以從他們說每天的業績目標顯著不同。 什麼是交易所買賣基金？ ETF是典型的註冊投資公司，其股份表示興趣跟踪潛在的基準或指數證券投資組合。 （一些投資於大宗商品，貨幣，大宗商品或或貨幣型工具的ETF並沒有註冊為投資公司。）不同於傳統的共同基金，ETF的股票通常貫穿於證券交易所的一天，由市場確定的價格進行交易。 交易所買賣基金已經經過多年的發展，變得越來越複雜。 投資者考慮的ETF應該評估每一個投資密切，而不是承擔所有ETF是一樣的。 在過去的幾年中，一些槓桿和逆ETF的已被引入到該是從傳統的品種ETF的非常不同的市場。 什麼是槓桿和反向ETF的？ 槓桿ETF尋求提供他們跟踪的指數或基準表現的倍數。 看空ETF（也叫“空頭”基金）尋求提供他們跟踪的指數或基準的表現正好相反。 像傳統的交易所買賣基金，一些槓桿和反向ETF的跟踪指數寬廣，有些是具體部門，和其他人聯繫到商品，貨幣或其他基準。 看空ETF往往是銷售作為一種方式，投資者從中獲利，或至少對沖接觸，向下移動市場。 槓桿ETF的倒數（也被稱為“超短期”資金），力求實現收益是標的指數的表現相反的倍數。 逆ETF跟踪特定索引，例如，旨在提供能夠指數表現的倒數，而一個2×（2次）槓桿逆ETF尋求提供該索引的表現的雙重相反。 為了實現自己的目標，槓桿和反向ETF的通過運用掉期，期貨合約和其他衍生工具的追求一系列的投資策略。 大多數槓桿和反向ETF的“復位”每天，這意味著他們的目的是實現其既定目標，每天。 數週或數月或數年 - - 其在較長的時間週期內的性能可以顯著從其基礎指數或基準的性能（或性能的倒數）期間的時間同期不同。 這個效果可以被放大的市場波動。 正如下面的例子證明，那就是建立一個ETF，提供從交易結束第1天到收市後第2天基準的性能提高一倍不一定會實現這一目標數週，數月或數年。 現實生活的例子 下面的兩個現實生活中的例子說明了如何在一個槓桿或逆ETF較長時期的回報可以顯著從其基礎指數或基準的性能（或性能的倒數）期間的時間同期不同。 2008年12月1日，2009年4月30日之間，一個特定的指數上漲了2％。 但是，槓桿ETF尋求能夠提供兩倍於指數的日收益率下降了6％，和逆ETF尋求實現該指數的日收益率的倒數兩次下降了25％。 在同一時期，一個ETF尋求能夠提供三倍的日收益率不同的指數下跌了53％，而標的指數實際上漲8％左右。 一個ETF尋求實現該指數的日收益率90％，比同期下降了三次逆。 怎麼能這樣長期來看指數收益率與ETF收益之間明顯的故障發生嗎？ 這裡有一個假設的例子：比方說，在第1天，指數開始值100和槓桿ETF，旨在雙倍指數的回報開始在$ 100。 如果該指數在第1天下降10分，它有一個10％的損失，所得到的值的90假設它實現了既定目標，槓桿ETF因此將在這一天下降20％，而具有的$ 80的結束值。 第2天，如果指數上漲10％，該指數值上升至99。對於ETF，其2日的價值將上升20％，這意味著ETF將有$ 96的價值。 在這兩天中，槓桿ETF也正是它應該做的事情 - 它產生的是兩次每日指數收益日回報。 但是讓我們看看結果通過2天的時間：在指數下跌了1個百分點（從100下降到99），而2倍槓桿ETF失去了4％（從$ 100到$ 96個下降）。 這意味著，在兩天之內，ETF的負收益的4倍之多，為期兩天的回報指標，而不是2倍的回報。 事情之前要考慮投資 投資者保護的最佳形式是要了解清楚槓桿和反向ETF的投資在他們面前。 不管如何，你最初聽到關於他們，重要的是要閱讀說明書，它提供了相關的交易所買賣基金的投資目標的詳細信息，主要的投資策略，風險和成本。 美國證券交易委員會的EDGAR系統，以及搜索引擎，可以幫助您找到一個特定的ETF招募說明書。 您還可以找到關於這個問題的一個給定的ETF，以及通過你的經紀人的金融公司的網站的招募說明書。 你也應該考慮尋求投資專業的意見。 一定要與別人誰了解你的投資目標和風險承受能力的工作。 您的投資專業人士應了解這些複雜的產品，能夠解釋是否或如何，他們符合您的目標，並願意來監控您的投資。 投資於這些工具之前，問： 請問該ETF實現其既定的目標？ 什麼是風險？ 詢問，並確保您了解，該ETF的使用來實現其目標的技術。 例如，從事短期的銷售和使用掉期，期貨合約及其他衍生產品可以在ETF-並通過擴展ETF揭露投資者對一系列風險。 如果我持有超過一個交易日再會發生什麼？ 雖然有可能是證明持有這些投資的時間超過一天的交易和對沖策略，買入並持有的投資者具有中等或長期的時間跨度應該仔細考慮這些ETF是否適合自己的投資組合。 如上所討論的，因為槓桿和逆ETF的重置每個天，它們的性能可以快速地從底層指數或基準的性能發散。 換句話說，可能的是，你可能遭受即使索引的長期性能顯示出增益顯著損失。 是否有風險的ETF將無法達到規定的日常目標？ 總是有，不是每一個槓桿和反向ETF將滿足任何給定的交易日其既定目標的風險。 一定要理解，在ETF的投資可能對你的投資組合的表現，考慮到你的目標和你的風險承受能力的影響。 哪些費用？ 槓桿和反向ETF的可能比傳統的ETF更昂貴。 使用FINRA的基金分析估計費用及開支對你投資的影響。 美國證券交易委員會的共同基金費用計算器還可以幫助你估算和比較擁有共同基金的費用。 什麼是稅收的影響？ 槓桿和反向ETF的可能不太稅收效率比傳統的ETF，這部分是因為每天重置可能會導致ETF實現顯著的短期資本收益可能不被損失所抵消。 請務必檢查與您的稅務顧問對投資槓桿和反向ETF的後果。 如同所有的投資，是值得做自己的功課。 只有當你確信該產品可以幫助您實現您的投資目標，你是有知識，舒適與這些專門的ETF相關的風險投資。 相關信息： FINRA符合播客。 非傳統的ETF（2009年7月13日）